2025年12月5日

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B/SとP/Lの2軸分析で見る経営状態の診断方法

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公認会計士・税理士　

畑中　外茂栄です。

企業の経営状態は、貸借対照表（B/S）と損益計算書（P/L）の2軸で整理すると、とてもわかりやすく診断できます。

どちらの側面に問題があるのかで、取るべき対策が大きく変わるため、経営判断の土台として非常に有用です。

本記事では、2軸分析の基本と、4つの経営状態に応じた具体的な改善方針を解説します。

B/SとP/Lの2軸分析とは

2軸分析は、以下の2つの視点から企業の状態を評価する方法です。

・B/S（貸借対照表）：資産超過か、債務超過か
・P/L（損益計算書）：営業黒字か、営業赤字か

この組み合わせで、企業の状態は次の4パターンに分類できます。それぞれの状況に応じて、改善すべきポイントが明確になります。

4つの経営状態パターンと対応方針

① 健全（資産超過 × 営業黒字）

状態：財務体質も収益性も良好。

対応方針

現状維持を基本とする
成長投資や新規事業にも前向きにチャレンジできる
定期的な財務分析で早期に異変を察知する仕組みを作る

健全な状態だからこそ慢心せず、足元を固めながら投資判断を行うことが重要です。

② 要改善（資産超過 × 営業赤字）

状態：財務体質は健全だが、収益性に問題あり。

対応方針：P/L（事業）の磨き上げで黒字化する

改善手法例

固定費削減（人件費・家賃・光熱費など）
不採算事業からの撤退
ビジネスモデルの見直し
粗利益率ABC分析で低利益の得意先を見直す

財務体質がしっかりしているため、収益改善が進めば早期に健全状態へ戻せます。放置すると資産が減少し、いずれ債務超過へ向かうリスクが高まります。

③ 要注意（債務超過 × 営業黒字）

状態：事業は黒字で価値があるが、財務内容が悪化。

対応方針：B/S（財務体質）の改善で資産超過へ戻す

改善手法例

遊休資産の売却
売掛金の回収強化・与信管理
在庫圧縮
不採算事業の整理
増資による純資産の増強
事業再編・M&Aの検討

黒字を生む事業があるため再生可能性は高いですが、債務超過が長引くと資金調達が厳しくなるためスピード感が大切です。

④ 危険（債務超過 × 営業赤字）

状態：財務・収益の両面が悪化した最も深刻なケース。

対応方針

時間が経つほど選択肢が狭まるため、即時の対応が必須
廃業を含む抜本的な判断も視野に入れる

主な選択肢

事業再生手続き（私的整理・法的整理）
スポンサー支援（M&A）
廃業・清算

資産の目減りが加速するため、専門家への早期相談が重要です。

2軸分析の実践ステップ

ステップ1：B/Sの状態を確認

純資産 = 総資産 - 総負債

純資産がプラス → 資産超過
純資産がマイナス → 債務超過

ステップ2：P/Lの状態を確認

営業利益がプラス → 営業黒字
営業利益がマイナス → 営業赤字

ステップ3：パターンに分類する

B/S	P/L	分類	緊急度
資産超過	営業黒字	健全	低
資産超過	営業赤字	要改善	中
債務超過	営業黒字	要注意	高
債務超過	営業赤字	危険	最高

ステップ4：パターンごとの改善行動を実行

損益(P/L改善)か、財務改善（B/S改善）かを明確にし、優先順位を決めます。

まとめ

B/SとP/Lを2軸で見ると、企業の健康状態が一目で把握できます。

･健全：現状維持＋成長戦略
･要改善：P/L改善で黒字化
･要注意：B/S改善で資産超過へ
･危険：即時対応、再生・清算も検討

特に「要注意」や「危険」に該当する場合、放置すると選択肢が急速に細り、再生可能性も下がります。

早期に専門家へ相談し、適切な打ち手を講じてください。